Certaines erreurs dans les modèles financiers ne viennent pas d'un manque de compétence technique. Elles viennent de choix de structure ou d'hypothèses qui semblaient raisonnables au départ mais deviennent incontrôlables.
Les erreurs de structure
- Mixer hypothèses et calculs dans les mêmes cellules, ce qui rend le modèle impossible à auditer
- Utiliser des valeurs codées en dur dans des formules sans les isoler dans un onglet dédié
- Créer des liens circulaires non intentionnels entre les états financiers
Les erreurs d'hypothèses
Projeter un taux de croissance constant sur cinq ans sans saisonnalité est l'une des erreurs les plus courantes. Les cycles d'achat des clients, les effets de base et la structure des contrats créent des variations que le modèle doit capturer.
Les ressources pour auditer un modèle existant
L'outil F2 d'Excel permet de tracer les antécédents et dépendants de chaque cellule. Pour un audit plus structuré, Spreadsheet Advantage ou Operis Analysis Kit sont utilisés par les équipes de due diligence financière.
Un modèle que l'on ne peut pas vérifier en moins de vingt minutes est un modèle à risque, quel que soit son niveau de sophistication apparent.